Peste 60% din companiile cu impact din România se află în situaţie de dificultate economică, caracterizată prin lipsa de lichiditate şi supraîndatorare. În anul 2012, pierderile cumulate ale acestora au fost de 4,8 miliarde de euro, în timp ce datoriile totale erau de 85,55 miliarde euro. Datele fac parte dintr-un studiu privind solvabilitatea companiilor din România realizat de specialiștii CIT Restructuring, parte a CITR Group. Analiza urmărește evoluția economică a peste 19.800 de companii cu active mai mari de un milion de euro în perioada 2010-2012 și poate fi accesată online aici sau pe site-ul oficial.
Câteva dintre concluziile studiului:
- În 2012, 13.169 companii au generat 7,12 miliarde euro profit, iar 6.663 companii au înregistrat 4,80 miliarde euro pierdere (cât aproximativ 70% din profitul primelor);
- 56% dintre companiile care au generat profit în 2012 au o marjă sub 5%;
- Decalajul dintre companiile care generează profit și cele care generează pierderi creşte în fiecare an;
- Datoriile cumulate ale companiilor analizate sunt de 4 ori mai mari decât valoarea totală a creditelor acordate companiilor din România în 2012, raportate la BNR;
- Sectorul care generează cele mai mari pierderi, dar şi cele mai mari profituri este cel imobiliar;
- 16% dintre companiile analizate sunt în stare iminentă de insolvenţă;
- Nerestructurarea companiilor aflate în dificultate ar putea duce la o creștere cu 2-3% a ratei șomajului;
- Există perspectiva dezvoltării unor soluţii viabile de restructurare în afara procedurii de insolvenţă.
”Urmărim atent evoluția companiilor cu impact în economie, iar parcursul acestora din ultimii ani arată că principalele probleme la nivelul companiilor rămân aceleași: lipsa de lichidităţi şi supraîndatorarea. Practica ne-a confirmat că ele nu se remediază de la sine, iar numărul companiilor aflate în dificultate creşte de la an la an, multe din acestea fiind în pericol de insolvenţă. E nevoie de o acțiune rapidă și eficientă din partea tuturor participanţiilor la proces – stat, bănci, acţionari, investitori, specialişti în restructurare – dar și de apariţia unor fonduri specializate în finanţarea companiilor aflate în dificultate şi de crearea unui cadru legislativ care să favorizeze procesul de restructurare. Se simte nevoia dezvoltării unei pieţe secundare de finanţare, specilizată în restructurări. Analiza arată că situația actuală poate fi schimbată și că o soluție poate veni din alinierea tuturor constrângerilor și intereselor individuale într-unul colectiv, pentru a crea un cadru care să dezvolte interesul investitorilor pentru această piață specializată. Un rol important în acest proces îi revine statului, care prin acțiuni eficiente poate evita consecințe negative semnificative cu caracter economic și social”, a declarat Rudolf Vizental, CEO-ul CIT Restructuring, parte a CITR Group.
Sectoarele de activitate din România care au generat cele mai multe pierderi concentrează peste 2.800 de companii. Cele mai mari pierderi se înregistrează în domeniul imobiliar, unde sunt concentrate 2.300 de societăți, adică 12% din totalul companiilor cuprinse în analiză. Pierderi majore înregistrează și cele din transporturi căi ferate, producție auto, energie electrică, producție metale, media, sectorul hotelier, cel al producției de nave și al telecomunicațiilor. Aceste companii reprezintă 42% din totalul companiilor analizate și au acumulat 49% din pierderile totale.
| Nr. crt. | Sector de activitate cu pierdere | Număr societăți |
| 1 | Imobiliare | 2.398 |
| 2 | Producție energie electrică | 196 |
| 3 | Sector hotelier | 176 |
| 4 | Telecomunicații | 15 |
| 5 | Furnizare abur și aer condiționat (CET) | 15 |
| 6 | Producție metale | 13 |
| 7 | Media | 11 |
| 8 | Producție auto | 8 |
| 9 | Transport căi ferate | 7 |
| 10 | Producție nave | 7 |
| Total top 10 | 2.846 | |
| Total societăți cu pierdere | 6.663 | |
| Pondere în total | 42,71% | |
În cadrul judeţelor care generează cele mai mari pierderi, ponderea majoritară a companiilor neprofitabile este în București și Ilfov (43,7%), urmate de Timiș și Sibiu (fiecare cu 34%), Constanța și Brașov (fiecare cu 32%), Cluj, Prahova, Iași, Galați și Dolj, (fiecare sub 30%).
Chiar dacă domeniul imobiliar este cel care înregistrează cele mai mari pierderi, tot din imobiliare vin și cele mai mari marje de profit. Top zece al activităților generatoare de profit este deschis de sectorul imobiliar, însă doar 1.500 de companii din acest domeniu sunt pe plus. Îl urmează cel al telecomunicațiilor, al comerțului cu energie electrică, producție componente auto, agricultură, construcții, sectorul farmaceutic, consultanță, producție energie electrică și comerțul cu tutun. Cele zece sectoare performante din România au realizat în 2012 un profit de peste 2,2 mld euro, 32,15% din profitul total al companiilor cu impact și înglobează 21,88% dintre companiile analizate.
| Nr. crt. | Sector de activitate cu profit | Număr societăți |
| 1 | Imobiliare | 1.499 |
| 2 | Agricultură | 493 |
| 3 | Consultanță | 220 |
| 4 | Construcții | 203 |
| 5 | Sector farmaceutic | 174 |
| 6 | Producție energie electrică | 105 |
| 7 | Producție componente auto | 76 |
| 8 | Comerț energie electrică | 48 |
| 9 | Telecomunicații | 46 |
| 10 | Comerț tutun | 17 |
| Total top 10 | 2.881 | |
| Total societăți cu profit | 13.169 | |
| Pondere în total | 21,88% | |
Faptul că trei sectoare de activitate se regăsesc atât în topul sectoarelor generatoare de pierderi, cât şi în al celor generatoare de profit, demonstrează că problemele sunt la nivel micro, nu neapărat la nivel sectorial. Este vorba de companii din sectorul imobiliar, producţie energie electrică şi telecomunicaţii.
Analiza specialiștilor CIT Restructuring a arătat că de la an la an decalajul dintre companiile care înregistrează profit și cele care sunt pe pierdere se acutizează.
În 2012, 13.169 companii au generat un profit cifrat la 7,12 miliarde euro. Deși numărul celor care înregistrează pierdere reprezintă aproximativ jumătate din numărul celor care au generat profit, valoarea pierderii este de aproximativ 70% din totalul profitului aferent celor 13.169 de companii.
90% dintre societățile care au generat profit în 2012 au o profitabilitate redusă, între 0% și 25%, iar 56% din acestea au marja sub 5%, în condițiile în care marjele de profit scad constant.
Doar 6.800 dintre companiile analizate au avut o solvabilitate sănătoasă în anul 2012, de peste 200%, iar alte 4.000 sunt insolvabile (20% din totalul celor analizate). Solvabilitatea indică ponderea activului total în datoriile totale, și arată rata de acoperire a datoriilor. Discrepanța dintre datoriile companiilor solvabile și a celor insolvabile reflectă fragilitatea sistemului economic românesc, care a fost afectat de perioada de scădere și de criză, înainte ca acesta să se maturizeze.
Specialiștii CIT Restructuring apreciază că lipsa de intervenție în restructurarea companiilor aflate în dificultate va avea efecte în lanț: creanțe nerecuperabile, inclusiv bugetare, venituri viitoare nerealizate (impozite, TVA etc.), dar și o posibilă creștere a ratei șomajului cu 2-3%.
Această situație de dificultate reprezintă însă în același timp și o posibilă oportunitate pentru mulți investitori specializați. În mod inevitabil se va dezvolta o piață de nișă în activitatea de finanțare în scopul restructurării, nevoia manifestându-se deja în economie.
Despre CIT Restructuring
CIT Restructuring este o companie specializată în restructurări de business în afara insolvenței și are o echipă de experți în restructurare, specializați în analiză financiară, diagnoză și planning strategic. Membrii echipei CIT Restructuring au experiență de peste 10 ani în reorganizări de business și în domeniul fiananciar-bancar și au coordonat anterior zeci de proiecte de succes în cadrul CITR.
CIT Restructuring este parte a CITR Group, un grup de societăți specializat în identificarea de soluții personalizate pentru companiile în dificultate. Din CITR Group fac parte CITR, liderul pieței de insolvență din România, companie ce gestionează societățile aflate în procedura judiciară, CIT Restructuring, care asistă business-urile în depășirea dificultăților economice în afara procedurii insolvenței și vehiculul de investiții CIT Resources. Grupul înglobează experiența acumulată în 14 ani de practică a reorganizărilor de business de către specialiștii fostei Case de Insolvență Transilvania.